11月27日，上交所、深交所分別就《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司向上海證券交易所科創板轉板上市辦法（試行）（征求意見稿）》《深圳證券交易所關于全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司向創業板轉板上市辦法（試行）》公開征求意見，明確了精選層掛牌公司向科創板或創業板轉板的上市條件、股份限售要求、上市審核安排及上市保薦履職等重要內容。
從轉板上市條件看，科創板與創業板的轉板門檻大體一致，即需要新三板公司在精選層連續掛牌一年以上；股本總額不低于人民幣3000萬元；股東人數不少于1000人；董事會審議通過轉板上市決議公告日前連續60個交易日股票累計成交量不低于1000萬股；符合相應上市板塊的發行條件和行業定位。
“轉板細則公布，對新三板掛牌企業是個利好消息。”創元期貨董秘董靜蘇對期貨日報記者說，目前新三板精選層轉板僅限于科創板或創業板，期貨公司所在的金融行業此前并未有在上述兩個板塊上市的成功案例。
中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認為，隨著新三板轉板路徑的明晰，期貨公司A股上市渠道或將拓寬，“通過相關的調整，一些期貨公司在一定程度上可以滿足新三板的轉板要求”。
王紅英進一步表示，目前，期貨公司業務包含期貨經紀和其他綜合性服務兩大板塊，從行業定位看，相對更適合轉板進入創業板。
據了解，創業板的板塊定位是支持創新創造類企業，鼓勵新舊產業融合，體現與科創板的差異化發展；科創板則重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業。
另外，需要明確的是，此前證監會公告顯示，申請轉板上市的企業必須是新三板精選層掛牌公司。
記者了解到，目前國內共有15家在新三板掛牌的期貨公司，海通期貨、長江期貨、永安期貨、創元期貨4家公司在新三板創新層掛牌，其余均在基礎層掛牌。
這意味著，新三板掛牌期貨公司需要先滿足條件轉入精選層，并連續掛牌一年以上，再滿足其他條件后才有資格轉板。
董靜蘇告訴記者，雖然創元期貨符合精選層條件，但目前全國中小企業股份轉讓系統（簡稱全國股轉系統）暫緩金融行業機構進入精選層。
據了解，目前全國股轉系統公布的申報稿中，尚未出現期貨公司的精選層掛牌申請信息。
近幾年隨著多元化的經營和市場競爭的加劇，期貨公司補充資本的需求越來越強烈，今年約20家期貨公司已完成或正在進行增資。從期貨公司IPO募資的路徑看，南華期貨和瑞達期貨去年先后在A股上市，上海中期期貨、新湖期貨、永安期貨等也在加快推進A股IPO工作。
董靜蘇直言，期貨公司目前融資需求較大。“期貨公司要發展，信息技術提升、人力成本、營業網點布局以及各項創新業務都需要投入。”在她看來，如果未來A股市場全面實行注冊制，或者轉板主板相關制度出臺，那么期貨公司通過上市募資這一方式補充資本會比較容易。
“轉板的難度需要客觀去理解，比如分類評級為A類的公司，盈利能力、財務指標等較好，法治結構比較完善，轉板流程可能相對順暢。”王紅英認為，國內A類期貨公司在股東結構等都符合要求的背景下，通過在新三板掛牌從基礎層進入到精選層，進而在未來幾年實現轉板，這一前景值得期待。
